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案例研究5 坚守者“拍拍贷”
发布日期:2015-09-16 23:44:29
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摘要:  案例研究5 坚守者拍拍贷 对P2P网贷平台拍拍贷的研究 依托于互联网的个人间直接借贷P2P网贷,开创了数据信息时代借贷交易的新模式。P2P网贷取消了银行等专业中介机构,让最终的借款...

案例研究5 
                                  坚守者“拍拍贷”
                                         ——对P2P网贷平台拍拍贷的研究
          依托于互联网的个人间直接借贷P2P网贷,开创了数据信息时代借贷交易的新模式。P2P网贷取消了银行等专业中介机构,让最终的借款人和最终的贷款人直接见面,形成类似于股票债券交易的直接投融资模式。这个最早产生于英国的金融创新模式于2006年植入中国后,爆发了极强的生命力,以世界上独一无二的速度迅速增长,成为世界上最大的P2P网贷市场。但是,在中国社会征信体系落后以及监管缺位的情况下,哪种发展模式能够提供最好的保障,帮助P2P网贷企业沿着正确的方向快速行驶,是众多P2P网贷平台企业苦苦探索的事情。有不少企业为了实现快速扩张,采取“线上”、“线下”结合的商业模式,为投资人提供垫付、担保等贷款保障手段,并迅速扩大了市场占有率和经营收入。在竞争乱象中,拍拍贷公司坚持不碰政策红线,坚持不垫付、不做线下交易,以至于这家最早的P2P网贷公司的交易额一度被远远落在众人之后,营业利润也不高。
        让人感到不解的是,拍拍贷作为一家盈利组织,为什么要做这种坚持?坚持的意义何在?我们希望通过对拍拍贷公司的深入研究,回答上述问题。
 
一、背景——P2P网络贷款
(一)P2P网络借贷的缘起
        Peer to Peer(P2P)网络借贷是指个人与个人间的小额借贷交易,一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。  
    随着互联网的发展和信用环境的成熟,个人间直接借贷这一人类最早金融模式焕发出新的活力。互联网的连接作用消除了时空限制,使数量众多的借款人与投资者能够建立跨域地域和跨熟人圈的联系,个人间借贷活动的发生范围被极大扩展。在这个背景下,基于互联网的P2P借贷应运而生。2005年3月,世界上第一家具有P2P网络借贷性质的“Zopa”网站在英国诞生。
    P2P网络借贷不仅是个人借贷的互联网化,更深层次的意义是金融脱媒:它脱离了传统中介的支持,直接连接资金的需求者和借出者,将非熟人圈的大规模借贷行为纳入直接金融范畴,因而具有颠覆性的意义。这种去中介的借贷交易以极其灵活的交易方式,降低了交易时间成本和交易成本,大幅度提高了资金使用效率,并让利于借贷交易双方——借款人可以获得更便利的信用融资渠道和更低借款成本,投资人可以获得比银行存款更高的回报。Zopa模式一经推出便得到广泛关注和认可,迅速在其他国家复制。2007年由拍拍贷引入中国,随即平台相继涌现,影响范围不断扩大,交易数额日益增长。
    P2P网贷的技术优势使得资金供求双方迅速匹配,快速成交,无论交易额有多小。帮助借贷双方得以突破传统借贷中的地域局限、人缘局限、资金局限,受益人群大幅度增加。使那些在传统金融中因为交易成本过高而无法得到金融服务的小微企业、个人,可以在P2P网贷环境下得到便捷服务。有学者对比美国信用卡公司Experian的数据后发现,在美国P2P网贷平台Prosper上的借贷人群通常是其所属信用级别当中信用分数较低,不易获得传统金融服务的人群(Freedman和Jin,2008),说明P2P网贷借助互联网,可以服务到更多群体,更具有金融的包容性。因此,P2P网贷更具有普惠金融的性质。
2015年7月,国务院将互联网+普惠金融列为11个“互联网+”重点领域之一,P2P网络借贷作为一种服务于小微企业和个人的网络借贷活动,成为发展中国普惠金融的重要力量。
(二)中国P2P网络借贷的发展
2013年被称为中国“互联网金融元年”。作为互联网金融中的佼佼者,P2P网贷迎来了井喷式的发展,引世人瞩目。到目前为止,中国上海的P2P网贷平台“陆金所”的累积交易规模已经位居全球第一,中国已超越美国成为全球最大的P2P交易市场。但是与国外相比,中国的P2P网贷平台倒闭“跑路”的数量也是世界首屈一指。从2013年下半年开始有大批平台倒闭或遭挤兑,P2P网贷因此受到越来越多的质疑,被称为“野蛮生长”。
根据网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2014年度运营简报》,2014年全年累计P2P网络借贷成交额高达3829亿元,以月均10.99%的速度增长。2015年1月-7月,累计成交量达到3831.29亿元。其中仅7月份P2P网贷全行业的整体成交量就达到825.09亿元,环比增长25.10%,是去年同期的3.8倍。P2P网贷全行业历史累计成交量已经达到7660亿元。同样迅速增加的是P2P网贷平台数量。2015年7月底全国正常运营的平台2136家,环比上涨5.32%。其中,7月份新上线平台数量为217家。
但伴随着交易规模和平台数量的增长,P2P平台频现挤兑、倒闭事件。2015年7月新增问题平台109家,累计问题平台已经达到895家,而P2P网贷行业累计平台数量达到3031家(含问题平台),问题平台占比已经达到29.52%。
 
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